Die Rückversicherung ist die Versicherung von Versicherungsunternehmen. Manchmal als Zweitversicherung bezeichnet , kann dies nicht ohne die durch die Erstversicherung dargestellte Vorstufe des Risikotransfers bestehen . Die Rückversicherung ist Teil der Versicherungsbranche und der Finanzen im Allgemeinen.
Die ersten Gesetze über die Versicherung zurück zu dem Code von Hammurabi in Babylon im XVIII - ten Jahrhundert vor Christus. J.-C.
Die ersten Spuren von Praktiken anstelle von Verträgen , vergleichbar mit der Technik des Risikotransfers und der Kontrolle der Gefahr durch Zahlung einer Prämie , sind um 3000 v. Chr. Zu finden. BC in Ostchina, wo reiche Kaufleute die Werte von Waren verteilten, die zwischen verschiedenen zueinander gehörenden Schiffen transportiert wurden , während sie einen Teil ihres Eigentums durch die Ausgabe von Wertpapieren, die von Käufern im Falle des Eintretens der Gefahr zu zahlen waren, die in diesem Fall nur möglich war, gegengarantierten der Totalverlust des Gebäudes sein. Bei erfolgreicher Ankunft am Bestimmungsort behält der Garantiegeber die Emissionsprämie ein. Diese Praktiken der Gegenseitigkeit zwischen Risikoträgern wurden von den Völkern des Mittelmeers entwickelt, um den Seeverkehr zu gewährleisten , sei es von den Phöniziern oder den Griechen wie auf Rhodos .
Allerdings Versicherung in ihrer modernen Form und vertragliche Erst mit dem Aufstieg des reichen Stadtstaates von Italien Nord- und Flandern als Folge der maritimen Entwicklung, Handel und Finanz davon. So ließ der Graf von Flandern 1310 eine Charta zur Schaffung einer Versicherungskammer in Brügge veröffentlichen, deren Aufgabe es war, Versicherungsgarantien zum Schutz des Seerisikos zu veröffentlichen und damit den in Flandern bereits sehr prosperierenden Handel zu fördern . Kurz nach dieser Erneuerung der Versicherung trat eine Rückversicherung auf: 1370 versicherten zwei venezianische Versicherer die Waren eines Bootes, das die Verbindung zwischen dem Hafen von Genua und der Stadt L'Écluse in den Niederlanden herstellte . Sie beschlossen, das Risiko auf dem riskantesten Teil der Reise von der Straße von Gibraltar während des Zwischenstopps in Cadiz in Spanien bis zur Passage des Golfs von Biskaya an einen dritten Versicherer abzutreten . In Italien , Frankreich und dem Vereinigten Königreich wurden inzwischen Rückversicherungsverträge abgeschlossen . Diese bleiben jedoch auf wenige spezifische Verkäufe beschränkt und sind hauptsächlich im Seehandel vorhanden.
Trotz eines ersten französischen Experiments, das Colbert 1668 mit der Versicherungskammer und Big Adventures of France initiierte und das den Seeverkehr betrifft , ist in London im Vereinigten Königreich die erste moderne Versicherungsorganisation als Hand-in entstanden -Hand Fire Office , gegründet 1696 , was als Folge des Great Fire of London von 1666 angesehen werden kann . Ebenfalls in London wurde 1710 die erste Feuerversicherungsgesellschaft unter dem Namen „Sun Fire“ gegründet. In Kürze werden Versicherungsunternehmen in allen westlichen Ländern auftreten und sich entwickeln , insbesondere in Großbritannien , Deutschland und Frankreich .
Moderne Groß Rückversicherung und in erschien Deutschland im späten XIX - ten Jahrhundert , nach der industriellen Revolution in diesem Land. Gerade im Brandfall fiel es deutschen Versicherungsunternehmen zunehmend schwer, Fabriken und andere riesige Industriekomplexe abzudecken . Sie griffen daher auf Rückversicherungsverträge zurück, und die Rückversicherungstechniken wurden im Laufe der Zeit verfeinert. Bereits 1846 wurde in Deutschland der Kölnische Rück gegründet , um den Kapazitätsbedarf des sich schnell entwickelnden deutschen Industriesektors zu decken.
Von da an entstanden viele Unternehmen, die sich nur auf Rückversicherungen spezialisiert hatten, und die Rückversicherung deckte nahezu alle Branchen auf allen globalen Versicherungsmärkten ab. Allerdings Rückversicherung Angebot und Nachfrage bleiben viel stärker in den etablierten Industrieländern , mit Rückversicherungsversorgung (historisch Deutschland, vor allem aus einigen westlichen Ländern Schweiz , Großbritannien , USA , Frankreich ).
Im August 1992 traf der Hurrikan Andrew Florida sehr hart . Das Ergebnis war ein starker Bedarf an Rückversicherungsschutzkapazitäten gegen Naturphänomene in den Vereinigten Staaten. Mehrere neue Rückversicherer erschien So Bermuda , das Bermuda - Markt seit den war 1970 ein Markt Captive Insurance hauptsächlich orientierte Industrie und Gewinnsteuer und eine Quelle der Beruhigung der Krise zu überwinden , Haftpflicht zu States United in den 1980er Jahren . Seit 1993 wird dieser Markt genutzt, um amerikanischen Zedenten katastrophale Schaden- Rückversicherungskapazitäten ( Immobilienkatze ) zur Verfügung zu stellen. Ab Mitte 1990 bemühten sich diese Rückversicherer um ein besseres Gleichgewicht ihrer globalen Engagements ( Aggregate ), indem sie sich hauptsächlich in Japan und dann in Asien entwickelten. und schließlich in Europa . Heutzutage sind diese Unternehmen meist branchenübergreifend und viele von ihnen haben Niederlassungen oder Tochtergesellschaften in Europa oder Asien. Sie gehören alle zu den Top 10 in Bezug auf Umsatz und Kapitalisierung (XL Group, Partner Re, Axis, Renaissance Re usw.). . Der französische Finanzier Amedeo Natoli gilt als einer der Väter der modernen Versicherung in Europa.
[ Ref. erwünscht]Das Prinzip der Rückversicherung ist so einfach wie das der Versicherung. Das deutsche Handelsgesetzbuch sieht in seinen Rückversicherungsartikeln vor, dass „der Rückversicherer der Versicherer des Versicherers ist“. Für die Versicherungsgesellschaft (die Zedentengesellschaft) bedeutet dies, dass ein zufälliges Risiko (die Folgen einer Brandkatastrophe, Tod , Erdbeben , Schiffbruch ) an ein spezialisiertes Unternehmen (den Rückversicherer ) gegen die Zahlung einer Rückversicherungsprämie abgetreten wird, die dem übertragenen Risiko entspricht und die im Rückversicherungsvertrag (Vertrag) vorgesehene Übertragungsart. Die Versicherungsgesellschaft wird dann als Zedentengesellschaft (oder Erstversicherer) bezeichnet und tritt über einen Rückversicherungsvertrag (oder ein Rückversicherungsprogramm) an einen oder mehrere Rückversicherer (den Zweitversicherer) ab. Ein Rückversicherungsvertrag gibt es in vielen Formen und kann einen bestimmten Zeitraum abdecken oder nicht, obwohl die meisten Rückversicherungsverträge eine Gültigkeitsdauer von einem Jahr haben .
Hier ist ein sehr vereinfachtes Beispiel, das dieses Prinzip beschreibt:
Einzelpersonen Herr X und M me Z wollen ihr Eigentum versichern, der Versicherer akzeptiert Wer versichert . Herr X hat eine Police über eine Garantie von 1.000.000 € gegen eine Prämie von 400 € unterzeichnet . M me Z hat inzwischen eine Police abgeschlossen, die 2.000.000 € gegen eine Prämie von 800 € garantiert . Versicherer A erhält daher für sein Sachschadenportfolio eine Gesamtprämie von 400 + 800 = 1.200 €. Andererseits beträgt der Gesamtbetrag seiner Garantie 1.000.000 € + 2.000.000 € = 3.000.000 €. Der Garantiebetrag kann eintreten, wenn beispielsweise Herr X von Waren und M I Opfer Z eines einzelnen Sturms oder sogar eines Feuers sind. Versicherer A mit nur 2.500.000 € Eigenkapital beschließt, bei Rückversicherer R rückversichert zu werden, um eine Insolvenz zu vermeiden . A und R vereinbaren einen Rückversicherungsvertrag mit einer Garantie von 500.000 €, der bei einem Schaden oder einer Katastrophe von mehr als 2.500.000 € eingreifen würde. Für diese Deckung verlangt der Rückversicherer R 1% der Prämie für das Sachschadenportfolio des Versicherers A, d. H. 1% * 1.200 € = 12 € .
In der Realität können an Rückversicherer abgetretene Portfolios Hunderttausende oder sogar Millionen von Personen abdecken, und Garantien können sich auf Hunderte von Millionen oder sogar Milliarden Euro belaufen.
Der Rückversicherungsvertrag bindet das Zedentenunternehmen nur rechtlich an seinen Rückversicherer. Das Zedentenunternehmen muss daher seinen beschädigten Versicherten erstatten, auch wenn der Rückversicherer die Zahlung des Zedenten verweigert (z. B. aufgrund einer anderen Auslegung der Klauseln des Rückversicherungsvertrags) oder wenn er es nicht abwickeln kann (z. B. für den Fall) Insolvenz) ist es daher rechtlich misstrauisch gegenüber den Verpflichtungen, die es mit seinen Versicherungsnehmern eingegangen ist. Der versicherten Person oder Firma ist das Bestehen eines Rückversicherungsvertrags grundsätzlich nicht bekannt und sie hat keinen Kontakt zu den Rückversicherern. Dies erklärt die Unkenntnis der Öffentlichkeit über den Rückversicherungsmechanismus, außer wenn die Medien die Rückversicherung bei größeren Katastrophen wie den World Trade Center-Angriffen erwähnen . Die Rechtsprechung in den Vereinigten Staaten zur Rückversicherung ist eine Ausnahme von dieser Realität, da die Richter die Rückversicherer eines insolventen Zedenten bereits direkt verurteilt haben ( Cut-Through ): Auch wenn diese Fälle marginal bleiben, sind sie Teil der Sache Die Vereinigten Staaten und jeder Rückversicherer müssen wissen, dass sie dieser Art von Rechtsprechung ausgesetzt sind, indem sie amerikanische Fälle akzeptieren.
Früher auf wenige Einzelfälle beschränkt, hat sich die Rückversicherung heute zu einem wichtigen Akteur in der Versicherungsbranche entwickelt, wo sie einen wachsenden Einfluss ausübt. Dieser Anstieg der Rolle der Rückversicherer ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen:
Rückversicherer decken Risiken in der Regel mit sehr erheblichen Garantien ab. Sie haben daher das Bedürfnis, ihre Risiken noch stärker zu atomisieren als Versicherer. Rückversicherer haben oft ein sehr internationales Portfolio, das über viele Länder verteilt und in vielen Branchen sehr unterschiedlich ist ( Leben , Nichtleben, Luftfahrt , Sachschaden, Kredit und Bürgschaft usw.). Ebenso wird ein Rückversicherer der Kontrolle seiner Akkumulation mehr Aufmerksamkeit schenken (zum Beispiel der gesamten Deckung des Schadensrisikos an der Westküste der Vereinigten Staaten ). Wir verwenden häufig den äquivalenten Ausdruck von Aggregaten auf Englisch, um über diese Akkumulationen zu sprechen.
Im selben Rückversicherungsprogramm (oder Vertrag) gibt es eine einzige Zedentengesellschaft (plus möglicherweise deren Tochtergesellschaften ) und im Allgemeinen mehrere Rückversicherer (häufig in der Größenordnung von vier bis zehn, manchmal aber auch mehr als dreißig). Der Rückversicherer hat den größten Anteil am Gesamtverkauf und ist in den meisten Fällen der führende Rückversicherer ( Leader ). Letzterer kann bestimmte Privilegien gegenüber anderen genießen, und im Allgemeinen wird das Zedentenunternehmen nur mit ihm eine mögliche Vertragsänderung erörtern oder mit dem Ziel verhandeln, besondere Angelegenheiten einzubeziehen. Andere Rückversicherer müssen der Entscheidung dieser Gespräche folgen.
Die Grenze des Systems ist die des großen Risikos, das in großem Umfang ausgeübt wird und unerträgliche Kosten für das gesamte Versicherungssystem verursachen würde. Die von Rückversicherern befürchteten Verluste sind Ereignisse wie große Naturkatastrophen in großem Umfang ( z. B. Überschwemmung der Seine in Paris ), schwere Influenzapandemien oder schwere terroristische Handlungen , die durch Betriebsstörungen der Wirtschaft lange Betriebsverluste verursachen können Kontinuität , die Milliarden erfordern könnte Euro Entschädigung. Verschiedene Klauseln in den meisten Verträgen schützen Versicherer vor einigen dieser Risiken. Einige Staaten haben selbst gesetzgeberische Maßnahmen ergriffen, um die Risiken größerer nuklearer Unfälle nicht abzudecken .
In der Rückversicherung gibt es mehrere Zweigniederlassungen und Unterzweige (Leben, Nichtleben, Sachschaden, zivilrechtliche Haftung usw.), die in drei Haupttypen oder -modi der Rückversicherung (obligatorisch, fakultativ und fakultativ-obligatorisch) erhältlich sind kann in vier Hauptformen von Rückversicherungsverträgen kombiniert werden (Verlustüberschuss, Vollüberschuss, Verlustüberschuss, Quote).
Die meisten Verträge haben eine Laufzeit von einem Jahr mit dem Datum des Inkrafttretens der 1. st Januar auf dem europäischen Markt, 1 st Juli in den USA und 1 st April auf dem japanischen Markt. Jedes Jahr Rückversicherungsverträge werden bei der Erneuerung erneuert Periode , die traditionell markiert den Höhepunkt der Aktivität unter den Rückversicherern, Rückversicherungsbroker und die Zedenten Abtretung Abteilung.
Während der Verlängerung stellen das Zedentenunternehmen und / oder sein Makler in der Regel einen Rückversicherungsaufruf für Angebote mit einer Vertragsart und vorgewählten Bedingungen (manchmal in Übereinstimmung mit dem führenden Rückversicherer), die auf einem Begleitschein ( Beleg ) beschrieben sind. Die Rückversicherer schlagen dann entweder nur oder nacheinander den Preis (einen Satz auf der Prämienbasis des Portfolios) und den Anteil vor, den sie an diesem Vertrag oder Rückversicherungsprogramm teilnehmen möchten (manchmal die Abtretungs- / Selbstbehaltsquote). Das Zedentenunternehmen wählt dann einen Prämiensatz und teilt die Einheiten jedem Rückversicherer zu, indem es ihm ein endgültiges Begleitschreiben sendet. Später wird ihnen das Vertragsdokument ( Wortlaut ) zugesandt, in dem die Regeln und Bedingungen des Rückversicherungsvertrags, den jede Partei unterzeichnen wird, detaillierter definiert werden.
Die verschiedenen Arten der Rückversicherung folgen weitgehend denen der Versicherung. Es gibt daher einen ersten Unterschied zwischen:
Die Nichtlebensrückversicherung ist dann unterteilt in:
Finanzielle Rückversicherung ( finanziell oder endlich ) kann als separate Art der Rückversicherung betrachtet werden (siehe nächster Abschnitt).
Es gibt auch die sogenannte Business Program-Rückversicherung, die Risiken im Zusammenhang mit großen Unternehmen abdeckt und hauptsächlich in den USA besteht .
Die drei Modi sind Rückversicherung in der Reihenfolge der Volumenprämien, obligatorische Rückversicherung durch Verträge ( Verträge ), die das gesamte Portfolio eines Übertragers in einer Unterbranche abdeckt, beispielsweise als Portfolio- Auto oder Feuer . Dann folgt die optionale Rückversicherung von optional ( optional in Englisch), die ein oder mehrere Risiken oder spezifische Richtlinien des Zedenten abdeckt und die ausdrücklich beschrieben werden. Schließlich viel seltener, optional-obligatorische Rückversicherung, die die beiden vorherigen Modi kombiniert. Per Definition deckt die vertragliche Rückversicherung viel größere Beträge ab, und der Rückversicherer muss sich damit einverstanden erklären, alle Risiken des Unterzweigs des Zedenten abzudecken, während die optionale Rückversicherung nur ein oder wenige von beiden Teilen ausgewählte Risiken abdeckt. Es erfordert daher mehr Fachwissen und ist näher am Versicherungsgeschäft. Bei der fakultativ obligatorischen Rückversicherung wählt das Zedentenunternehmen, welche Risiken an den Rückversicherer abgetreten werden, der sich bereit erklären muss, alle diese Risiken abzudecken.
Die proportionale Rückversicherung besteht aus der proportionalen Beteiligung des Rückversicherers an den Gewinnen (Prämien) und Verlusten (Ansprüchen) des Zedenten. Und im Rahmen der proportionalen Rückversicherung stellt der Rückversicherer als Gegenleistung für einen bestimmten Teil oder einen Teil der vom Zedenten in Rechnung gestellten Versicherungsprämie diesen von einem bestimmten Teil der vom Zedenten im Rahmen der betreffenden Policen und von LAE (Loss) gedeckten Ansprüche frei Anpassungskosten).
Im Folgenden betrachten wir das Beispiel eines rückversicherten Portfolios, um die Unterschiede zwischen den Arten der Rückversicherung hervorzuheben. Unser Versicherer versichert 30 Versicherungspolicen bei seinem Rückversicherer. Die Gesamtprämien betragen 10 Mio. EUR (die Gesamtprämien für die beschädigten Policen betragen 1,85 Mio. EUR ). Die Gesamtkapazität beträgt durchschnittlich 6 Mio. oder 180 Mio. Hier sind die beschädigten Richtlinien:
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Für ein Kontingent wird für alle Richtlinien ein Aufteilungsverhältnis definiert. Um die Risiken gering zu halten, ist es ratsam, eine andere Art der Rückversicherung zu verwenden: den vollen Überschuss. Es handelt sich auch um einen proportionalen Vertrag, da Prämien und Ansprüche nach einem im Voraus festgelegten Verhältnis aufgeteilt werden. Wir definieren zunächst die vollständige Aufbewahrung: Der Rückversicherer greift nur bei Schriftarten über einen bestimmten Sicherheitsbetrag ein, der als vollständige Aufbewahrung oder Zeile ( Zeile ) bezeichnet wird. Dann können wir das Verhältnis des Rückversicherers definieren: (Garantie - vollständiger Selbstbehalt) / Garantie. Dieses Verhältnis ermöglicht die Aufteilung von Prämien und Ansprüchen.
Nach dem obigen Beispiel könnte ein Vertrag, der über den vollen Wert hinausgeht, als solcher lauten: R tritt von einer Linie von 2.000.000 € bis zu zwei Linien oder 4.000.000 € auf. Somit wird R als Premium-Schriftart mit einer Garantie von mindestens 2 Mio. €, dh nur der von M I Z, 800 €, erscheinen . Bei einer Katastrophe, bei der Mr. X-Schriften und M me Z völlig ruiniert sind, zahlt R nur für die Garantie von M me Z 2.000.000 €, während A im Prinzip Geld für M. X zahlen sollte, ist 1.000.000 €. Eine andere Definition, die vollständige oder "Linie", ist die Menge an Kapital, die von der Zedentengesellschaft für jedes Unternehmen auf eigene Rechnung einbehalten wird. Es variiert je nach Zeichnungskapazität in einer bestimmten Kategorie. Dieser volle Betrag wird von einem Verwaltungsrat festgelegt. Infolgedessen ist es notwendig, alle Risiken, die über die vollständige Einbehaltung hinausgehen, Risiko für Risiko zu teilen und Verteilungsfehler des Kapitals, der Prämien und der Forderungen festzustellen. Beispiel: Ein Unternehmen "X" versichert eine Fabrik für ein Kapital von 25.000.000 US-Dollar, das es für dieses Geschäft mit 2.000.000 US-Dollar unterhält, und tritt neun Rückversicherungen mit 2.000.000 US-Dollar ab, was 18.000.000 US-Dollar pro Teil entspricht, was insgesamt 20.000.000 US-Dollar entspricht. - → Der verbleibende Betrag von 5.000.000 wird optional überwiesen. - → Der Vertrag über den vollständigen Überschuss ist umständlich zu verwalten, da er die Erstellung von Prämien- und Forderungsscheinen für jedes Konto und jeden Abonnementzeitraum von Risiko zu Risiko vorsieht. |
Beispiel für eine Veräußerung, die über den vollen Betrag hinausgeht und am selben Beispiel eines Portfolios wie oben durchgeführt wurde, wobei der Gesamtbetrag auf 2 Mio. EUR festgelegt wurde .
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Im nicht proportionalen Rückversicherungssystem greift der Rückversicherer nur ab einer bestimmten Verlustschwelle oder dem Verlust des Zedenten ein. Der Rückversicherer erhält dafür einen Prozentsatz der Prämie. Das Schicksal des Zedenten und des Rückversicherers ist viel weniger miteinander verbunden, so dass A während eines Geschäftsjahres einen Verlust erleiden könnte, jedoch nicht unbedingt R, was im Rahmen eines Kontingentvertrags der Fall sein sollte.
Überschüssiges Verlust oder XL
Beispiel für eine Abtretung, die über den Verlust hinausgeht, der am selben Beispiel eines Portfolios wie zuvor durchgeführt wurde, setzt der Versicherer die Priorität auf 2 Mio. EUR und erhöht sie auf 4 Mio. EUR .
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Selbstbehalt pro Ereignis: Nehmen wir an, der Versicherer legt die Priorität auf 6 Mio. EUR und den Umfang auf 12 Mio. EUR fest , d. H. Eine Obergrenze von 18 Mio. EUR . In unserem Beispiel nehmen wir an, dass sich die 8 Ansprüche auf ein einzelnes Ereignis beziehen.
Der Versicherer setzt weiterhin die Priorität auf 6 Millionen und die Reichweite auf 12 Millionen, d. H. Eine Obergrenze von 18 Millionen. Nun nehmen wir jedoch an, dass sich die 8 Ansprüche auf zwei Ereignisse beziehen (diese Situation wird nicht grafisch dargestellt).
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In dem im vorherigen Abschnitt vorgestellten Portfolio-Beispiel liegt der S / P bei 240%. Daraus folgt, dass der Rückversicherer in einem 130SL120-Vertrag für 120% der Prämie von 10 Mio. € , d . H. 12 Mio. € , eingreifen wird . |
Die Mitversicherung oder Mitrückversicherung ist definiert als die Beteiligung mehrerer Versicherer oder Rückversicherer mit demselben Risiko ( Rückversicherungspool ). Eine Mitversicherung wird verwendet, wenn eine einzelne beschädigte Police die Zahlungsfähigkeit des Versicherers oder das technische Gleichgewicht einer Niederlassung gefährden kann. Dies ist auch eine Praxis, die von Rückversicherungsmaklern gefördert wird.
Hier ein Beispiel, das das Interesse der Mitversicherung verdeutlicht: 10 Boote mit 100 Mio. € können im Jahr mit einer Wahrscheinlichkeit von 10% sinken, es gibt keinen Teilverlust, nur Gesamtverluste. Es gibt 10 gegenüberliegende Versicherer, die jeweils eine reine Prämie in Höhe der erwarteten Schadenerfahrung (10 Mio. € ) erhalten. Diese 10 Versicherer stellen für ihre Zahlungsfähigkeit jeweils ein Kapital von 20 Mio. € zur Verfügung.
Ohne Mitversicherung | Mit Mitversicherung | |
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Jeder Versicherer versichert ein Boot. | Jeder Versicherer versichert 10 Boote, aber bis zu 10% der Verluste. | |
Jahr ~ 1 | Jeder Versicherer hat eine 1: 10-Chance, pleite zu sein. Mit einer Reserve von 30 Mio. € (10 Mio. € Prämie + Kapitalzulage), wenn das Boot sinkt, wird sichergestellt, dass es 100 Mio. € kostet und ruiniert ist. | Jeder Versicherer hat eine Wahrscheinlichkeit von 0,0123 (Binomialverteilung b ( 10 ; 0,1 )). In diesem Fall kostet ihn jedes sinkende Boot 10 Millionen Euro . Mit einer Reserve von 30 Mio. € (10 Mio. € Prämie + Kapitalallokation) kann es seinen Verpflichtungen nachkommen, wenn 3 Boote (oder weniger) sinken. Darüber hinaus ist er ruiniert. |
Nach der Theorie steigt die Wahrscheinlichkeit des Ruins mit zunehmender Zieldauer. | ||
Jahr 2 | Wenn es im ersten Jahr nicht ruiniert wurde, hat der Versicherer eine Wahrscheinlichkeit von 1 zu 10, im zweiten Jahr ruiniert zu werden, selbst wenn es dann eine Reserve von 40 Mio. € hat . Zu Beginn (zu Beginn des ersten Jahres) beträgt die Wahrscheinlichkeit des Ruins im zweiten Jahr daher 0,09 (= die Wahrscheinlichkeit, im ersten Jahr nicht ruiniert zu werden * die Wahrscheinlichkeit, dass sein versichertes Boot im zweiten Jahr sinkt). Die Wahrscheinlichkeit eines Ruins innerhalb von zwei Jahren beträgt daher 0,19. | Wenn es im ersten Jahr nicht ruiniert wurde, hat der Versicherer eine Ruinwahrscheinlichkeit, die von seiner Reserve zu Beginn des 2. Jahres abhängt. Diese Reserve hängt von der Anzahl der Schiffe ab, die im ersten Jahr gesunken sind. Über zwei Jahre kann es seinen Verpflichtungen nachkommen, wenn 4 Boote (oder weniger) sinken. Die Wahrscheinlichkeit eines Ruins innerhalb von zwei Jahren wird numerisch auf 0,0473 geschätzt. |
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Jahr 7 | Wenn sein Boot in den ersten 6 Jahren nicht gesunken ist, hat der Versicherer eine Wahrscheinlichkeit von 1 zu 10, ruiniert zu werden, selbst wenn er dann eine Reserve von 90 Millionen Euro hat . Die Wahrscheinlichkeit eines Ruins innerhalb von zwei Jahren beträgt daher 0,522. | Wenn es in den ersten 6 Jahren nicht ruiniert wurde, hat der Versicherer eine Ruinwahrscheinlichkeit, die von seiner Reserve zu Beginn des 7. Jahres abhängt (und die selbst von der Anzahl der Boote abhängt, die im Laufe der Jahre gesunken sind. Erste 6) Jahre). Über 7 Jahre kann er seine Verpflichtungen erfüllen, wenn 9 Boote (oder weniger) sinken. Die Wahrscheinlichkeit des Ruins innerhalb von 7 Jahren wird numerisch auf 0,228 geschätzt. |
Jahr 8 | Wenn sein Boot in den ersten 7 Jahren nicht gesunken ist, ist seine Wahrscheinlichkeit des Ruins Null, da er das 8-fache der Prämie (80 Mio. € ) angesammelt und ein Kapital von 20 Mio. € zugewiesen hat , hat er daher die Mittel, sich zu stellen zu seinem Engagement, auch wenn es kein technisches Gleichgewicht erreicht | Die Wahrscheinlichkeit des Ruins innerhalb von 8 Jahren wird numerisch auf 0,254 geschätzt. |
Die beiden Diagramme erläutern die finanziellen Ergebnisse der Versicherer (nicht ruiniert) in dem speziellen Szenario, in dem ein Boot 10 Jahre lang jedes Jahr sinkt.
Ruinwahrscheinlichkeit bei nach R simulierter Mitversicherung require(stats) require(stats) nbsim=100000 nbship=10 nbyear=8 Shiping<- matrix(rbinom( nbsim*nbyear,nbship,0.1),nrow=nbyear) table(Shiping) ### nbsim simulations of shiping number by year CumulShiping<-Shiping for(n in 2:nbyear){CumulShiping[n,]=colSums(Shiping[1:n,])} ### cumul of shiping from 0 to the end of year n. ### With capital of 20M, the pooling insurer could be support 2 shipping over the mean (=n+2) ### ruin is effective if one year, the cumul of shiping from 0 to the end of year n > n+2 sum(colSums(CumulShiping>matrix(rep(3:(2+nbyear),nbsim),nrow=nbyear))>0)/nbsim ### give an estimation of the expected probabilitySchließlich bietet die nicht traditionelle Rückversicherung andere Arten komplexerer Deckung mit Finanzinstrumenten (z. B. Spread-Loss , XL-Aggregat usw.).
In den letzten Jahren hat der Anteil der nichttraditionellen Rückversicherung an der globalen Rückversicherung allmählich zugenommen, obwohl er nach wie vor marginal ist. Die nicht traditionelle Rückversicherung umfasst die verschiedenen Formen des nicht traditionellen Risikotransfers wie die finanzielle Rückversicherung oder den alternativen Risikotransfer. Die allgemeine Idee dieser Produkte ist es, Lösungen anzubieten, die für jeden Fall am besten geeignet sind. Ursprünglich sehr auf die Glättung der Bilanz von Versicherungsunternehmen ausgerichtet, hat sich die finanzielle Rückversicherung von dieser Art von Finanzgeschäften abgewandt, insbesondere nach den Rückschlägen des amerikanischen Riesen AIG und dem Druck der amerikanischen Aufsichtsbehörden, solche Transaktionen zu verhindern Spezialeffekte der Unternehmensbilanzen. Heutzutage ist die nicht-traditionelle Rückversicherung den traditionelleren Rückversicherungsaktivitäten näher gekommen, bietet jedoch Ad-hoc- Lösungen an, die flexibler und besser geeignet sind als herkömmliche Rückversicherungsformen. Der alternative Risikotransfer (ART) entspricht einem Risikotransfer auf den Finanzmärkten . Die auf den Kapitalmärkten angebotenen Produkte können Verbriefungen von Operationen ( Cat Bonds ), Schutzmaßnahmen mit offenem Markt (MLF oder Selbstbehalt bei Marktverlusten , ILW- oder Branchenverlustgarantie ), fiktive Auslöser (Auslöser für Portfolio-Stichproben ) von Optionen und Swaps- Untergebenen , das Wetter sein Derivate ( Wetterderivate ), von Decken Index Beteiligung usw. Andere nicht traditionelle Formen der Rückversicherung (z. B. Verbriefung, Marktverlust-Franchise , Optionen und nachrangige Swaps) können jedoch weiterhin bestehen, sofern sie mit internationalen oder gesetzlichen Rechnungslegungsvorschriften ( IFRS , US-GAAP, französische GAAP, SAP usw.) vereinbar sind. .
Die Abkürzungen re (für Rückversicherung ) oder re (für Rückversicherung ) in englischer Sprache begleiten den Namen der meisten Rückversicherungsunternehmen als Symbol für die Zugehörigkeit zur Branche. Zum Beispiel ist der Fall für die n o 1 die globale Rückversicherung Munich Re.
Nach Angaben des französischen Verbandes der Versicherungsunternehmen aus dem Jahr 2004 erwirtschaftet der weltweite Versicherungsmarkt einen Umsatz von rund 2.100 Milliarden Euro und der der Rückversicherung 135 Milliarden Euro (oder 6,5% der Versicherung), einschließlich 100 Milliarden Euro, die auf dem internationalen Rückversicherungsmarkt verfügbar sind ( 4,7%).
In Frankreich , dem fünftgrößten Markt der Welt, erzielte der Versicherungsmarkt im Jahr 2004 einen Umsatz von 158 Milliarden Euro oder mehr als 7% der Weltversicherung. Der Rückversicherungsmarkt würde einen Umsatz von rund 8 Milliarden Euro bedeuten, von denen 5 auf dem Wettbewerbsmarkt verfügbar sind.
Während der Versicherungsmarkt in 57% der Lebensversicherungsbranche und 43% der Nichtlebensversicherungsbranche unterteilt ist, besteht der Rückversicherungsmarkt aus 20% Lebensversicherungs- und 80% Nichtlebensversicherungsmärkten. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass große Ansprüche nicht lebenslang sind und daher der größte Rückversicherungsbedarf besteht.
Der Rückversicherungsmarkt ist noch konzentrierter als der der Versicherungsbranche, und die zwanzig größten Rückversicherer der Welt machen 2004 74% des Marktes aus (39% 1990 ) und die fünf größten 45% (1990 21%).
Die anspruchsvollsten Rückversicherungen im Jahr 2004 waren die USA (42%), gefolgt von Deutschland (17%), Großbritannien (11%) und Frankreich (6%).
Bei der Rückversicherungsversorgung lag Deutschland 2004 mit 26% an der Spitze , gefolgt von den USA (19%), Bermuda (17%) und der Schweiz (16%).
Die zwölf weltweit führenden Rückversicherer waren zum 31. Dezember 2013 in absteigender Reihenfolge:
Es gibt keine veröffentlichten Zahlen für den gesamten französischen Markt, aber die größten Rückversicherer dort sind Swiss Re, Hannover Re, Munich Re und die Caisse centrale de réassurance (CCR), der Rückversicherer des französischen Staates.
Die drei größten französischen Rückversicherer der Welt zum 31. Dezember 2006 sind:
(1) Fusion von Guy Carpenter - JLT - Towers Watson
bezahlte oder zu zahlende Ansprüche zuzüglich Verwaltungskosten für verdiente Prämien. Es ist in der Tat die Schadenquote, die zusätzlich zu den Verwaltungskosten berücksichtigt.