Die Finanzierung deckt einen Tätigkeitsbereich ab - den der Finanzierung - der darin besteht, das für die Realisierung des wirtschaftlichen Betriebs erforderliche Geld bereitzustellen. Dieser Bereich betrifft Einzelpersonen, Haushalte sowie öffentliche oder private Unternehmen, aber auch Staaten.
Bei der Suche nach Finanzmitteln werden je nach anfänglichem Kapitalvolumen zwei Arten von Zielen verfolgt :
Das Wort "Finanzen" kann auch bezeichnen:
Um sich selbst zu finanzieren, kann ein Wirtschaftsagent (eine private oder öffentliche Organisation oder eine Einzelperson):
Der Begriff "Finanzen" leitet sich vom lateinischen Wort " finis" ab, was "der Begriff" bedeutet. In Französisch der XIII - ten Jahrhundert das Verb, feiner erster bedeuten „um eine Transaktion zu beenden und damit bezahlen“. Danach entwickelte sich das Wort „finanzielle Mittel“ bedeuten und aus dem XVI - ten Jahrhundert „Business - Geld.“
Im XV - ten Jahrhundert erscheint in Frankreich die „Geld Menschen , “ die von den Fürsten rekrutierten Beamte sind, die das Geld von den Privilegien später verwalten, diese Gebühren erblich worden. Dies ist in England oder Italien nicht der Fall, wo die finanziellen Rollen (und Gegenrollen) sehr früh der kirchlichen Moral entkommen werden, die Geld und sein Management als Sünde betrachtet (verbunden mit der Venalität , der Geiz ) auf der anderen Seite die staatliche Vormundschaft in Jobs. Frankreich wird daher den Geldhandel und die Entwicklung der Banken erheblich verzögern. Die erste Abhandlung zu diesen Fragen, die von Nicole Oresme , stammt aus dem Jahr 1355.
Die Entwicklung der Börsen findet jedoch statt : Dieser Ausbruch wurde durch das Wachstum der Finanz- und Handelszentren in Europa vor der Entwicklung des internationalen Seehandels beschleunigt: Sensible Ströme zwischen Geldplätzen wie Venedig und Genua werden sehr früh aufgebaut , aber auch Antwerpen , Troyes und London , Bremen und Augsburg usw.
Auch wenn viele Bücher , um es zwischen der Mitte des gewidmet sind XVIII E Jahrhunderts und Anfang des XIX E Jahrhunderts , zur Zeit der Blüte der klassischen Schule , ist es nur von 1958 , dass die Finanzierung ein Problem wurde. Sub- Disziplin der Wirtschaft , indem sie ihr formalisiertes Denken und ihre Optimierungsmechanismen entlehnt. Bisher bestand das Finanzmanagement im Wesentlichen aus einer Sammlung von Praktiken, die nicht unbedingt von Rechtsinstitutionen festgelegt oder reguliert wurden.
Finanzen sind heutzutage weitgehend zu einem Handel mit Instrumenten und zur Übertragung von Einkommens- und Risikoerwartungen geworden, deren Preise an Märkten oder mit Instituten ausgehandelt werden können. Risiken können somit auf diejenigen übertragen werden, die bereit sind, sie einzugehen (gegen das erwartete Einkommen), und Finanzintermediäre können umgekehrte Risiken kompensieren (beispielsweise ist das Wechselkursrisiko eines Importeurs das Gegenteil des eines Exporteurs, das Zinsrisiko eines Kreditgebers ist das Gegenteil von dem eines Kreditnehmers usw.), Risikodiversifikation usw.
Alle Wirtschaftsakteure haben fast permanent die Berufung, auf die von den Finanzmitteln angebotenen Mittel zurückzugreifen:
Diese Finanzintermediäre unterscheiden sich durch die Art der Dienstleistungen, die sie ihren Kunden anbieten, und durch die Produkte, die sie verhandeln können:
Eine bestimmte Klasse von Finanzorganisationen besteht aus nationalen und internationalen Aufsichtsbehörden sowie Ratingagenturen . Die Finanzmärkte sind in der Tat von Episoden überschwänglichen Wachstums und schwerer Depressionen geprägt, die das immer neue Problem ihrer Regulierung darstellen .
Laut Dembinski ist Finanzen ein wirtschaftliches Teilsystem, das drei spezifische Funktionen erfüllt:
Das Finanzwesen ist traditionell in mehrere Tätigkeitsbereiche unterteilt, die von den betreuten Kunden definiert werden:
Die Finanzmärkte bedeutet , dass die Mechanismen , mit denen es möglich ist , Märkte ansprechen zur direkten Finanzierung betreiben Investitionen werden decken , oder verwenden Sie Finanzinstrumente so komplex wie die Optionen . Die Finanzmärkte sind seit den 1980er Jahren neben Banken zu einem der Hauptfinanzierungskreise der Wirtschaft geworden . In den Vereinigten Staaten ist die Verwendung von Märkten weiter verbreitet als in Kontinentaleuropa . Sie verstehen :
Es gibt verschiedene theoretische Visionen und Optimierungsinstrumente, die die finanzielle Entscheidungsfindung erleichtern sollen .
Auf mikroökonomischer EbeneDie Geldpolitik und die internationalen öffentlichen Finanzen dienen makroökonomischen Zielen . Zum Beispiel wird die Geldpolitik durch geführt Zentralbanken , mit Interaktionen mit offiziellen internationalen Organisationen ( IWF , Welt Bank , Bank für Internationalen Zahlungsausgleich , EIB , EBRD , etc.).
Finanzen sind in gewisser Weise eine Dienstleistung. Die Frage nach der Vergütung dieses Dienstes ist offen und wird vielfach diskutiert.
Auf „operativer“ Ebene soll die Idee der Vergütung verschiedene Elemente belohnen:
Aus einer breiteren Perspektive ist es notwendig, Instrumente zur Optimierung der Finanzströme zu finden, die die Komplexität und Vielfalt der Situationen berücksichtigen können: Verhaltensfinanzierungsbias , Berücksichtigung der unterschiedlichen Interessen der Stakeholder , eingeschränkte Rationalität usw.
Angesichts der Ausweitung der Währungskonvertierbarkeit und der Globalisierung des Handels ist das Finanzwesen jetzt international. Das Auftreten komplexer internationaler Finanzprodukte und nicht regulierter Betreiber, die von Steueroasen aus operieren, wurde weitgehend mit der Entwicklung der Finanzmarktkrise in Verbindung gebracht, die derzeit die Weltwirtschaft lähmt und die Frage nach der Umsetzung von Vorschriften aufwirft. Global gestärkt.
Das Finanzsystem ist international: Es ist in jedem Land vorhanden, wobei die Ströme mit bestimmten lokalen Einschränkungen von einem zum anderen zirkulieren.
Es bringt eine Reihe von Akteuren zusammen, die durch ein Kommunikationsnetzwerk miteinander verbunden sind und eine Reihe spezialisierter Finanzmärkte bilden, die jeweils darauf abzielen, Angebot und Nachfrage in einem bestimmten finanziellen Vermögenswert auszugleichen. Dieses Gleichgewicht wird durch den Vergleich von Aufträgen zwischen den verschiedenen Akteuren erzielt, die über monetäre oder finanzielle Ressourcen verfügen, und insbesondere:
In Bezug auf Finanzinstitute umfasst das System unter anderem übergeordnete Nationalbanken (z. B. die Europäische Zentralbank, die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ), nationale Zentralbanken, Geschäftsbanken , Finanzunternehmen, Pensionsfonds , Sozialversicherungs- und Vorsorgefonds , Versicherungsunternehmen, Staatskasse , Finanzmärkte .
Die Überlagerung der verschiedenen Finanzmärkte (Aktien, Zinssätze, Währungen und Rohstoffe) und ihre Ausweitung auf alle Länder bilden das sogenannte internationale Finanzsystem.
Das Finanzsystem soll eine gute Kapitalallokation ermöglichen , die der wirtschaftlichen Entwicklung zuträglich ist. Diese ursprüngliche Rolle erklärt den wichtigen Finanzierungsort in den Industrieländern mit einem Anteil von 5% bis 10% am BIP (Bruttoinlandsprodukt).
Laut dem Observatoire de la Finance spiegelt sich „die Zunahme der Macht von Praktiken, Techniken, aber auch Repräsentationen und Werten, die von Finanzen inspiriert sind, in einem Prozess der„ Finanzialisierung “ wider .
- Dieser Wandel hat die heutige Wirtschaft und Gesellschaft verändert, indem er sie um eine neue Kohärenz herum organisiert hat, die sich auf die finanzielle Effizienz und die Vision einer für die Finanzen spezifischen linearen Zeit bezieht.
- Diese Kohärenz nähert sich mit der gegenwärtigen Krise ihrem Bruchpunkt, was die Atmosphäre des „Regierungsendes“ erklären würde, die von einigen empfunden wird.
Laut Denis Dupré, Spezialist für finanzielle und ökologische Risiken, spiegelt die Übermäßigkeit unseres Finanzsystems eine „Titanic Economy“ wider, die durch die exponentielle Kraft der schädlichen Wirtschaft untergraben wird. Im Gegensatz zu Ökonomen, unter denen unterschiedliche Meinungen geäußert werden, bilden die Finanziers eine vereinte Gruppe von "Experten", die sich häufig an ihrem Schweigen und ihrer Untätigkeit im Kampf gegen Mafia-Praktiken, Korruption und Steueroasen beteiligen. Der Finanzberuf lehnt dringende Reformen ab, wie die EZB in den Dienst der Bürger zu stellen, die Trennung von Banken, das Verbot der Casino-Finanzierung und die Reform der Aktienmärkte. Gaël Giraud schlägt vor, die Liquidität von Vermögenswerten an den Finanzmärkten und Krediten als Gemeinwohl zu betrachten.
Die Debatte über den Ort der Finanzierung in der Wirtschaft wird immer dann wiederbelebt, wenn Finanzkrisen auftreten . In Frankreich wurde die Debatte nach der ersten Welle der Marktliberalisierung wieder aufgenommen:
Die Debatte wird sich mit den Kontroversen intensivieren, die durch den Börsencrash im Oktober 1987 und insbesondere durch die Subprime-Krise 2007-2008 ausgelöst wurden . Das Gewicht des Finanzsektors bei allen wirtschaftlichen Aktivitäten auf globaler Ebene ist derart, dass möglicherweise Ungleichgewichte entstehen, die zu schweren Krisen führen können:
Laut Afic beschäftigten Unternehmen, die mit Private Equity unterstützt wurden, 2006 in Frankreich 1,5 Millionen Mitarbeiter.
Georges Pauget gibt an, dass der Finanzsektor „1 Million Beschäftigte in Frankreich“ repräsentiert , davon 40% allein für den Bankensektor. Ende 2011 hatten Versicherungsunternehmen 925 Milliarden Euro in Unternehmen oder 54% ihres Vermögens investiert.
Zusätzlich zu Immobilien hätten die Franzosen 2011 Finanzinvestitionen in Höhe von 3.600 Milliarden Euro in ihr Vermögen , davon 39% in Lebensversicherungskonten.