SRI-Label | |
Situation | |
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Schaffung | 8. Januar 2016 |
Art | Offizielles französisches Label |
Feld |
Einsparungen Vermögensverwaltung |
Organisation | |
Angeschlossene Organisationen | Ministerium für Wirtschaft und Finanzen |
Webseite | www.lelabelisr.fr |
Das SRI - Label (vollständiger Name: „Socially Responsible Investment“ label ) ist ein Französisch - Label im Jahr 2016 , der mit dem Ministerium für Wirtschaft und Finanzen , ist das Ziel der bessere Sichtbarkeit der gesetzlichen Investmentfonds anzubieten Französisch der Prinzipien respektieren. Sozial verantwortungsvolles Investieren . Historisch den OGAW-Fonds ( SICAV und FCP ) zugeordnet, kann er seit 2020 auch den Immobilienfonds (insbesondere SCPI und OPCI ) und allgemein den alternativen Fonds (AIF) zugeordnet werden.
Das SRI-Label ist nicht zu verwechseln mit dem Finansol- Label , das solidarische Sparprodukte auszeichnet , noch mit dem CIES-Label, das für Arbeitnehmersparprodukte gilt , oder mit dem Greenfin-Label (ex-Label "TEEC"), erstellt vom Ministerium für Ökologie und soll „grünen“ Investmentfonds mehr Sichtbarkeit verleihen.
Das Label entsteht im Rahmen der Entwicklung von verantwortungsvollem Investieren im Bereich der Vermögensverwaltung . In den 2000er Jahren begannen mehrere Verwaltungsgesellschaften mit der Auflegung von als „SRI-Fonds“ qualifizierten Investmentfonds unter Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance- Kriterien (ESG-Kriterien) bei der Auswahl der Aktien und / oder Anleihen , die das Portfolio ihrer Fonds bilden ( SICAV und FCP). Die „verantwortungsvolle“ Anlagemethode bleibt diskretionär: Jede Verwaltungsgesellschaft kann ihre eigenen Auswahlkriterien anwenden, da die Aufsichtsbehörden ( AEMF auf europäischer Ebene, AMF in Frankreich, SEC in den Vereinigten Staaten) nicht sofort versuchen, einen strengen Rahmen zu definieren, um zu qualifizieren, was als verantwortungsbewusster Investmentansatz angesehen werden.
Für Anleger (Einzelpersonen oder Institutionen ) und ihre Vermittler ( Finanzberater oder Makler) scheint es daher ein Bedürfnis nach Information und Transparenz zu geben, um leicht Fonds identifizieren zu können, die einen wirklich verantwortungsvollen Anlageansatz respektieren. In Frankreich wurde 2009 von Novethic , einer Tochtergesellschaft der Caisse des Dépôts et Consignations , ein erstes „SRI-Label“ geschaffen . Dieses Label wird jedes Jahr an Investmentfonds verliehen, die bestimmte ethische Kriterien erfüllen. Somit wurden im Jahr 2013 104 Fonds von Novethic mit „SRI“ gekennzeichnet, 2014 dann 111.
Ab 2014 befasst sich das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen mit dem Thema Kennzeichnung von SRI-Mitteln, das die Regierung im Rahmen der Finanzierung der Energiewende fördern will . Ein neues „SRI-Label“ wurde offiziell von Minister Michel Sapin am . angekündigt28. September 2015beim Auftakt der „SRI-Woche 2015“. Das Label wurde erstellt am created8. Januar 2016durch Dekret Nr. 2016-10 und ersetzt damit das „SRI Novethic Label“. Die ersten staatlichen SRI-Labels wurden im September 2016 verliehen.
Die Regeln für die Vergabe des SRI-Labels sind in Anhang 2 des Dekrets vom 8. Januar 2016, geändert am 14. Dezember 2018 dann ist die 23. Juli 2020, die die „Referenz“ des Etiketts darstellt.
Um für das Label in Frage zu kommen, muss ein Investmentfonds eine Reihe von Kriterien erfüllen, die in sechs „Säulen“ unterteilt sind. Diese sechs Säulen decken die Einbeziehung von ESG - Kriterien , sondern auch die Kommunikation dieser Kriterien der Anleger, die Einführung von nicht -finanziellen Analyse - Tool, die Annahme einer Abstimmungspolitik im Einklang mit diesen Verpflichtungen. Generalversammlungen (im Fall einer Investition in Aktien) oder die Veröffentlichung der Wirkungsmessungen dieser Investitionen im Hinblick auf eine nachhaltige Entwicklung .
Kandidatengelder für das Label werden geprüft, um sicherzustellen, dass sie alle sechs Säulen des Labels erfüllen. Dieses Audit wird von zwei unabhängigen Stellen durchgeführt, die vom Ministerium für Wirtschaft und Finanzen beauftragt sind und direkt befugt sind, das SRI-Label zu verleihen: Afnor Certification und EY France . Ab 2020 sind diese beiden Wirtschaftsprüfern, sich durch zertifizierte Cofrac werden durch verbunden Deloitte . Das SRI-Label wird Fonds für einen verlängerbaren Zeitraum von drei Jahren verliehen. Während dieser Zeit werden mindestens einmal jährlich Kontrollen durchgeführt, um sicherzustellen, dass die Managementmethodik jederzeit den Anforderungen des Labels entspricht.
Im Jahr 2020 haben seit seiner Gründung im Jahr 2016 mehr als 500 Investmentfonds das SRI-Label erhalten. Diese Fonds werden von mehr als 80 verschiedenen Unternehmen verwaltet und haben ein Vermögen von über 200 Milliarden Euro. Die Zahl der SRI-gekennzeichneten Fonds betrug Ende 2017 67, Ende 2018 146 und Ende 2019 263.
Das Pacte-Gesetz von 2019 spielt eine wichtige Rolle bei der Entwicklung des SRI-Labels, indem es dazu beiträgt, französische Spareinlagen für verantwortungsvolles Investieren zu kennzeichnen. Dieses Gesetz verpflichtet Versicherer und Bancassurer , ab 2020 in ihren Lebensversicherungsverträgen mindestens einen Investmentfonds mit der Bezeichnung „SRI“, „green“ oder „solidarity“ in ihrem Angebot in „Rechnungseinheiten“ anzubieten und diese drei Fondsarten bis Ende 2022. Diese Bestimmung verstärkt den Wunsch der Verwaltungsgesellschaften, das SRI-Label zu erhalten, um den Vertrieb ihrer Fonds im Rahmen von Anlageverträgen zu fördern Lebensversicherungen, die einen erheblichen Teil der französischen Ersparnisse abziehen.
Der Rahmen des SRI-Labels wird zudem durch einen Erlass vom 23. Juli 2020, so dass es Immobilienfonds ( SCPI , OPCI ) sowie anderen alternativen Investmentfonds zugeordnet werden kann, ab23. Oktober 2020. Im Immobiliensektor soll mit dem SRI-Label insbesondere der sogenannte „Best in Progress“-Investmentansatz unterstützt werden, mit dem sich Verwaltungsgesellschaften insbesondere zur energetischen Sanierung alter Immobilien verpflichten.
Aus rechtlicher Sicht sind die Marke und das SRI-Label-Repository Eigentum der öffentlichen Hand. Auf operativer Ebene werden die wichtigsten Ausrichtungen des Labels und die Weiterentwicklung seiner Spezifikationen vom Label-Komitee unter dem Vorsitz von Nicole Notat seit 2016 den Behörden vorgeschlagen . Der Ausschuss setzt sich aus Vertretern der verschiedenen Interessengruppen, einschließlich Verbraucherverbänden, zusammen. Das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen nimmt in diesem Ausschuss eine Beobachterrolle ein.
Das SRI-Label verfügt zudem über einen wissenschaftlichen Ausschuss, der 2018 insbesondere an Wirkungsindikatoren gearbeitet hat. Schließlich wird das SRI-Label von einem vom Ministerium für Wirtschaft und Finanzen ernannten Förderausschuss unterstützt, der sich aus Vertretern der französischen Vereinigung für Finanzmanagement (AFG), des Forums für verantwortungsvolles Investieren (FIR), der französischen Vereinigung der Real Immobilien-Investmentgesellschaften (ASPIM) und die Generaldirektion des Finanzministeriums .
Das SRI-Label ist nicht frei von Kontroversen und Debatten. Erstens wird das Label manchmal kritisiert, weil es von Verwaltungsgesellschaften im Gegensatz zu anderen Labels nicht verlangt, Ausschlusskriterien ( fossile Brennstoffe , Tabak usw.) bei ihren Anlageentscheidungen zu berücksichtigen.
Generell bleibt das SRI-Label optional, damit eine Verwaltungsgesellschaft einen Fonds vermarkten kann, indem sie ihn als „SRI“-Fonds präsentiert, der die „ESG“-Kriterien erfüllt . Tatsächlich geben mehrere französische Verwaltungsgesellschaften an, dass sie ESG-Auswahlkriterien auf ihre gesamte Fondspalette anwenden, ohne jedoch das SRI-Label zu erhalten, was zu einer mangelnden Sichtbarkeit des Labels in seinem Bereich führt.
Im Dezember 2020 empfahl ein Bericht der Generalinspektion für Finanzen , die Anforderungen des Siegels zu stärken, um diesen Herausforderungen zu begegnen, indem insbesondere „die Aufnahme von normativen und sektoralen Ausschlüssen“ in das Referenzsystem des Siegels vorgeschlagen wird. Am wurde eine Reform eingeleitet25. März 2021von Bruno Le Maire und Olivia Grégoire, um dieser Empfehlung zu entsprechen und die Kriterien des Labels bis 2022 zu ändern.