Das passive Management ist eine Technologie , Portfolio - Management . Die Anlagestrategie hat ihre Wurzeln in der akademischen Forschung. Seine Methode ergibt sich aus der Beobachtung der Märkte. Es ist seit den frühen 1970er Jahren in Gebrauch.
Fortschritte in der Informatik in den 1950er Jahren ermöglichten es Ökonomen, eine Fülle von Börsendaten zu sammeln, aufzuzeichnen und zu analysieren. 1964 entwickelte William Sharpe das Financial Asset Valuation Model . Dieses Modell bildet das Rückgrat der modernen Finanzmarktpreistheorie. 1965 schlug Paul Samuelson vor, dass die beste Schätzung des inneren Wertes eines Wertpapiers der Preis ist, den der Markt selbst jede Minute des Tages festlegt. In diesem Jahr stellte Eugene Fama seine Hypothese über effiziente Finanzmärkte auf , die besagt, dass neue Informationen, da die Märkte effizient sind, genau und sofort im Preis jedes Wertpapiers berücksichtigt werden. 1968 führte Michael Jensen die erste große Performance-Studie durch, bei der 115 US-Aktienfonds im Zeitraum von 1945 bis 1964 beobachtet wurden. Sein Fazit: Kein Fondsmanager war in der Lage, die Aktienkurse ausreichend gut vorherzusagen, damit der Fonds die Märkte schlagen konnte aus anderen Gründen als dem reinen Zufall. Seitdem sind viele andere Studien zu dem gleichen Ergebnis gekommen. Passives Management berücksichtigt diese Ergebnisse und integriert sie in seine Managementtechnik. Viele Institutionen sowie große Vermögen verwenden diese Verwaltungstechnik, um ihre Gelder zu verwalten.
Passive Verwaltung ist häufig mit Indexverwaltung verbunden . Es besteht große Verwirrung zwischen diesen beiden Managementtechniken. Das passive Management versucht nicht, die Märkte zu schlagen, indem es Wertpapiere oder Fonds auswählt, die eine Outperformance erzielen könnten. Es ändert das Engagement an den Märkten nicht entsprechend ihrer Entwicklung (als „Market Timing“ bezeichnet). Es ist Management ohne Prognose. Passives Management verwendet im Allgemeinen passive Fonds und ist eine Alternative zu Indexfonds (oder ETFs). Es wird manchmal gesagt, dass passives Management ein sogenanntes „Kauf- und Immobilitätsmanagement“ ist: Einmal investiert, wartet der passive Manager darauf, dass die Märkte die erwarteten Renditen erzielen, und bleibt auch im Krisenfall investiert. Die Verwaltungsgebühren des passiven Managements sind niedriger als die des sogenannten aktiven Managements.